SGL Carbon: Verbesserte Profitabilität trotz leicht sinkender Umsätze

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SGL Carbon: Verbesserte Profitabilität trotz leicht sinkender Umsätze

07.11.2024 / 07:30 CET/CEST
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SGL Carbon: Verbesserte Profitabilität trotz leicht sinkender Umsätze

* Verbesserung der EBITDA-Marge im Neunmonatsvergleich von 15,8 % auf 16,3
%, trotz leichten Umsatzrückgangs (-4,8 %)

* Anhaltende Nachfrageschwäche bei Carbon Fibers belastet weiterhin
Konzernumsatz und Profitabilität

* Eigenkapitalquote auf 43,3 % erhöht. Investitionen von 66,5 Mio. EUR bei
weiterhin positivem Free Cashflow von 15,5 Mio. EUR

* Prognose für 2024 bestätigt

Wiesbaden, 7. November 2024. Die schwache Nachfrage in einigen unserer
Absatzmärkte hemmt zunehmend das Umsatzwachstum der SGL Carbon. Nach neun
Monaten im Geschäftsjahr 2024 erzielt die SGL Carbon einen Umsatz von 781,9
Mio. EUR und lag mit minus 4,8 % leicht unter Vorjahr (9M 2023: 821,7 Mio. EUR).
Bereinigt um Währungs- und Struktureffekte reduzierte sich der Konzernumsatz
um 3,6 %. Das bereinigte EBITDA als wichtige Kennzahl des Konzerns blieb mit
127,6 Mio. EUR im Berichtszeitraum auf vergleichbarem Niveau (9M 2023: 130,0
Mio. EUR). Trotz des leichten Umsatzrückgangs verbesserte sich die bereinigte
EBITDA-Marge nach 15,4 % im Q1, 16,7 % im Q2 auf 16,9 % im Q3 und beträgt
nach neun Monaten 16,3 % (9M 2023: 15,8 %). Gründe für die verbesserte
bereinigte EBITDA-Marge sind insbesondere Produktmixeffekte in den
Geschäftsbereichen Graphite Solutions und Process Technology. Im Gegenzug
belastete die anhaltende Nachfrageschwäche und der damit verbundene
Preisdruck für Carbon- und Textilfaserprodukte im Geschäftsbereich Carbon
Fibers weiterhin die Umsatz- und Ergebnisentwicklung des Konzerns.

"Dem allgemein schwachen wirtschaftlichen Umfeld können auch wir uns mit
unserem diversifizierten Produktportfolio nicht mehr vollständig entziehen.
Hinzu kommt im 3. Quartal ein Nachfragerückgang nach Spezialgraphitprodukten
für die Halbleiterindustrie. Vor allem unsere Produkte für die Herstellung
von Siliziumkarbid-basierten Halbleitern leiden unter der zurückhaltenden
Nachfrage nach Elektrofahrzeugen seitens der Endverbraucher", erläutert CEO
Dr. Torsten Derr. "Waren die letzten 18 Monate von einer enormen Nachfrage
nach Siliziumkarbid-Halbleitern und nicht ausreichenden
Produktionskapazitäten geprägt, hat sich der Markt deutlich abgekühlt.
Aufgrund fehlender Nachfrage aus der Automobilindustrie haben unsere
Halbleiterkunden ihre Bestellvolumina deutlich zurückgefahren. Erst mit
Anziehen der Absatzzahlen für Elektrofahrzeuge erwarten wir wieder einen
deutlichen Aufschwung für unsere Spezialgraphitprodukte."

Ausgehend vom bereinigten EBITDA von 127,6 Mio. EUR und unter Berücksichtigung
der Abschreibungen von 41,0 Mio. EUR (9M 2023: 43,3 Mio. EUR) sowie von Einmal-
und Sondereffekten von minus 18,3 Mio. EUR (9M 2023: minus 47,2 Mio. EUR) ergibt
sich nach neun Monaten in 2024 ein EBIT von 68,3 Mio. EUR (9M 2023: 39,5 Mio.
EUR). Die Einmaleffekte und Sondereinflüsse resultieren unter anderem aus den
Restrukturierungsmaßnahmen für Carbon Fibers und die Business Line Battery
Solutions sowie aus Aufwendungen für ein Strategieprojekt. Beim
Vorjahresvergleich ist zu berücksichtigen, dass die ersten neun Monate in
2023 durch eine Wertminderung auf die Vermögenswerte der Carbon Fibers
überproportional belastet wurden (44,7 Mio. EUR).

Entwicklung der Geschäftsbereiche
Nach neun Monaten in 2024 stagnierte der Umsatz des Geschäftsbereichs
Graphite Solutions mit 412,5 Mio. EUR auf dem Niveau der Vorjahresperiode (9M
2023: 418,4 Mio. EUR). Während im ersten Halbjahr 2024 der Umsatz in diesem
Geschäftsbereich noch leicht um 1,3 % gewachsen war, belastete die
nachlassende Nachfragedynamik im Marktsegment Halbleiter & LED das 3.
Quartal 2024. Grund für die schwächelnde Nachfrage nach unseren
Graphitprodukten ist die deutlich unter den Erwartungen liegende Abnahme von
Elektrofahrzeugen, bei denen insbesondere Siliziumkarbid-Halbleiter zum
Einsatz kommen. Unsere Produkte werden bei der Herstellung von
Siliziumkarbid-basierten Halbleitern benötigt, so dass sich deren
Marktentwicklung unmittelbar auf unser Geschäft auswirkt. Betrachtet man die
ersten neun Monate 2024 insgesamt, wurden leichte Umsatzanstiege in den
Marktsegmenten Halbleiter & LED sowie bei Automobil & Transport durch den
Nachfragerückgang in den anderen Marktsegmenten aufgezehrt.

Im Vergleich zum niedrigeren Umsatz stieg das bereinigte EBITDA der Graphite
Solutions im Neunmonatsvergleich um 4,8 % auf 104,3 Mio. EUR an (9M 2023: 99,5
Mio. EUR). Dies ist insbesondere auf den geänderten Produktmix im Vergleich zu
den ersten neun Monaten des Vorjahres zurückzuführen. Trotz der rückläufigen
Nachfrage im 3. Quartal 2024 wurden insgesamt mehr Produktionskapazitäten
für unsere Siliziumkarbid-Halbleiter-Kunden als im Vorjahr genutzt.
Entsprechend verbesserte sich die bereinigte EBITDA-Marge im
Neunmonatsvergleich auf 25,3 % (9M 2023: 23,8 %).

Die Process Technology generierte einen Umsatz von 106,2 Mio. EUR und setzt
mit einem Umsatzanstieg von 11,0 % im Neunmonatsvergleich ihre positive
Geschäftsentwicklung weiter fort. Dies spiegelt sich auch im bereinigten
EBITDA wider, welches sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 17,5 Mio.
EUR auf 25,6 Mio. EUR erhöhte (+ 46,3 %). Eine höhere Kapazitätsauslastung sowie
positive Produktmixeffekte führten zur Verbesserung der bereinigten
EBITDA-Marge von 18,3 % im Dreivierteljahr 2023 auf 24,1 % im
Berichtszeitraum.

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Carbon Fibers betrug nach neun Monaten in
2024 157,1 Mio. EUR und lag damit deutlich unter dem Wert der Vorjahresperiode
von 179,6 Mio. EUR. Der Rückgang beruht insbesondere auf der weiterhin
zurückhaltenden Nachfrage aus der Windindustrie und dem zunehmenden
Wettbewerbsdruck aufgrund weltweiter Überkapazitäten für Carbon- und
Textilfasern.

Ruhende Produktionskapazitäten und die damit einhergehende fehlende
Fixkostenabsorption sowie sinkende Margen für Commodity-Produkte führten zu
einer weiteren Verschlechterung des bereinigten EBITDA der Carbon Fibers.
Das bereinigte EBITDA des Geschäftsbereichs Carbon Fibers sank nach neun
Monaten in 2024 auf minus 7,9 Mio. EUR (9M 2023: 3,2 Mio. EUR). Dabei ist zu
berücksichtigen, dass das bereinigte EBITDA des Geschäftsbereichs Carbon
Fibers einen Ergebnisbeitrag in Höhe von 11,6 Mio. EUR aus dem At-Equity
bilanzierten Joint Venture BSCCB enthält (9M 2023: 14,1 Mio. EUR). Ohne diesen
Ergebnisbeitrag der At-Equity bilanzierten BSCCB läge das bereinigte EBITDA
der Carbon Fibers bei minus 19,6 Mio. EUR (9M 2023: minus 10,5 Mio. EUR).

Die SGL Carbon geht davon aus, dass sich die Nachfrage nach Carbonfasern in
den nächsten Monaten nicht erholen wird und die erzielbaren Preise für diese
Produkte über das Jahr 2025 hinaus auf einem niedrigen Niveau verbleiben.
Daher erwartet SGL Carbon, dass sich die erwartete Verbesserung der Umsatz-
und Ertragslage für den Geschäftsbereich Carbon Fibers verzögert und
überarbeitet ihre bestehende Mittelfristplanung für diesen Bereich.
Aufgrund der damit verbundenen voraussichtlichen Abweichung wird derzeit
eine anlassbezogene Werthaltigkeitsprüfung durchgeführt. Daraus zeichnet
sich ein nicht zahlungswirksamer Wertminderungsaufwand von 60 - 80 Mio. EUR
ab, der im 4. Quartal 2024 gebucht wird. Der initiierte strukturierte
Transaktionsprozess für Carbon Fibers dauert weiter an.

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Composite Solutions betrug in den ersten
neun Monaten in 2024 95,8 Mio. EUR und war damit mit minus 16,2 % rückläufig
(9M 2023: 114,3 Mio. EUR). Der Rückgang basiert insbesondere auf der
vorzeitigen Beendigung eines projektgebundenen Liefervertrags mit einem
Automobilkunden. Ferner machen sich auch bei der Composite Solutions die
geringen Absatzzahlen bei Elektrofahrzeugen bemerkbar.

Insbesondere infolge niedriger Volumina sank das bereinigte EBITDA der
Composite Solutions im Periodenvergleich von 16,6 Mio. EUR auf 10,7 Mio. EUR
(minus 35,5 %). Die bereinigte EBITDA-Marge schwächte sich entsprechend auf
11,2 % ab (9M 2023: 14,5 %).

Verschuldung, Eigenkapital und Investitionen
Die Nettofinanzschulden zum 30. September 2024 erhöhten sich leicht um 6,9 %
auf
123,8 Mio. EUR (31.12.2023: 115,8 Mio. EUR). Der Verschuldungsfaktor blieb
unverändert bei 0,7. Aufgrund des positiven Konzernergebnisses von 32,8 Mio.
EUR erhöhte sich die Eigenkapitalquote im Vergleich zum 31.12.2023 leicht auf
43,3 % (31.12.2023: 41,1 %).
Das Investitionsvolumen in den ersten neun Monaten 2024 betrug 66,5 Mio. EUR
(9M 2023: 59,1 Mio. EUR) und lag damit über den Abschreibungen von 41,0 Mio. EUR
(9M 2023: 43,3 Mio. EUR).

Ausblick
Die gesamtwirtschaftlichen Rahmenbedingungen, unter den Erwartungen liegende
Absatzzahlen bei einigen Kundengruppen und der Preisdruck für
Commodity-Produkte hemmen zunehmend die Wachstumsambitionen der SGL Carbon.
Thomas Dippold, CFO der SGL Carbon, erläutert dazu: "Aufgrund der
vielfältigen und diversifizierten Industrieanwendungen unserer Produkte und
unseres strikten Kostenmanagements gehen wir jedoch weiterhin davon aus,
dass wir unsere Prognose für 2024 am unteren Ende der Spanne von 160 bis 170
Mio. EUR erreichen werden. Die kommenden Monate werden nicht einfacher werden.
Wir müssen uns auf eine Nachfragestagnation in einigen unserer Absatzmärkte
vorbereiten."

Weitere Details zur Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten 2024
können der Quartalsmitteilung auf unserer Webpage entnommen werden.

Kennzahlen 9-Monate 2024

in Mio. EUR 9M 2024 9M 2023 Verände- Verände-
rung rung in %
Konzernumsatz 781,9 821,7 -39,8 -4,8 %
Graphite Solutions 412,5 418,4 -5,9 -1,4 %
Process Technology 106,2 95,7 10,5 11,0 %
Carbon Fibers 157,1 179,6 -22,5 -12,5 %
Composite Solutions 95,8 114,3 -18,5 -16,2 %
Corporate 10,3 13,7 -3,4 -24,8 %

EBITDA bereinigt* 127,6 130,0 -2,4 -1,8 %
Graphite Solutions 104,3 99,5 4,8 4,8 %
Process Technology 25,6 17,5 8,1 46,3 %
Carbon Fibers -7,9 3,2 -11,1 --
Composite Solutions 10,7 16,6 -5,9 -35,5 %
Corporate -5,1 -6,8 1,7 -25,0 %
EBITDA bereinigt-Marge (in 16,3 % 15,8 % +0,5
%) %-Punkte
Konzernergebnis 32,8 5,3 27,5 >100 %
(Anteilseigner des
Mutterunternehmens)
Free Cashflow 15,5 35,0 -19,5 -55,7 %

30.09.2024 31.12.2023 Verände- Verände-
rung rung in %
Eigenkapitalquote (in %) 43,3 % 41,1 % 2,2
%-Punkte
Nettofinanzschulden (in 123,8 115,8 8,0 6,9 %
Mio. EUR)
ROCE (EBITpre) (in %) 11,1 % 11,3 % -0,2
%-Punkte
*EBITDA bereinigt: Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen bereinigt
um Einmaleffekte und Sondereinflüsse

Über SGL Carbon
Die SGL Carbon ist ein technologiebasiertes und weltweit führendes
Unternehmen bei der Entwicklung und Herstellung von kohlenstoffbasierten
Lösungen. Ihre hochwertigen Materialien und Produkte aus Spezialgraphit und
Verbundwerkstoffen kommen in zukunftsweisenden Industriebranchen zum
Einsatz: Automobil, Luft- und Raumfahrt, Halbleitertechnik, Solar- und
Windenergie, LED sowie bei der Herstellung von Lithium-Ionen-Batterien,
Brennstoffzellen und anderen Energiespeichersystemen. Darüber hinaus
entwickeln wir Lösungen für die Bereiche Chemie und industrielle
Anwendungen.

Im Jahr 2023 erzielte die SGL Carbon SE einen Umsatz von 1,1 Milliarden
Euro. Das Unternehmen beschäftigt rund 4.800 Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter an 29 Standorten in Europa, Nordamerika und Asien.

Weitere Informationen zur SGL Carbon sind unter www.sglcarbon.com/presse zu
finden.

Wichtiger Hinweis:
Soweit unsere Pressemitteilung in die Zukunft gerichtete Aussagen enthält,
beruhen sie auf derzeit zur Verfügung stehenden Informationen und unseren
aktuellen Prognosen und Annahmen. Naturgemäß sind zukunftsgerichtete
Aussagen mit bekannten wie auch unbekannten Risiken und Ungewissheiten
verbunden, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Entwicklungen und
Ergebnisse wesentlich von den vorausschauenden Einschätzungen abweichen
können. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien zu
verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr
abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene
Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise
als nicht zutreffend erweisen. Dazu zählen z. B. nicht vorhersehbare
Veränderungen der politischen, wirtschaftlichen, rechtlichen und
gesellschaftlichen Rahmenbedingungen, insbesondere im Umfeld unserer
Hauptkundenindustrien, der Wettbewerbssituation, der Zins- und
Währungsentwicklungen, technologischer Entwicklungen sowie sonstiger Risiken
und Unwägbarkeiten. Weitere Risiken sehen wir u. a. in Preisentwicklungen,
nicht vorhersehbaren Geschehnissen im Umfeld akquirierter Unternehmen und
bei Konzerngesellschaften sowie bei den laufenden
Kosteneinsparungsprogrammen. Die SGL Carbon übernimmt keine Verpflichtung
und beabsichtigt auch nicht, diese zukunftsgerichteten Aussagen anzupassen
oder sonst zu aktualisieren.

SGL Carbon SE
Claudia Kellert - Head of Investor Relations, Communications and Corporate
Sustainability
Söhnleinstraße 8
65201 Wiesbaden

Telefon +49 611 6029-100
presse@sglcarbon.com
www.sglcarbon.com

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