Micron Technology mit 46%igem Umsatzwachstum gegenüber dem Vorjahr: Speicher-Riese profitiert von KI-Boom. Die hohe Nachfrage trifft auf einen unterversorgten Markt.

Liebe Börsianer,

die Aktie von Micron Technology (MU) befindet sich seit mehreren Monaten schon im Rally-Modus. Micron ist ein globaler Speicherchip-Hersteller, spezialisiert auf DRAM, NAND-Flashspeicher und damit verbundene High-End-Lösungen wie HBM und SSDs. Das Geschäftsmodell basiert auf der Herstellung und Entwicklung innovativer Speicherprodukte für Anwendungen in KI, Datenzentren, Mobilgeräten, Automotive und Industrie.   

CEO Mehrotra: „Außergewöhnliche Marktbedingungen durch KI“ 

CEO Sanjay Mehrotra sieht eine sehr robuste Entwicklung: „Die KI-getriebene Nachfrage sorgt für außergewöhnliche Marktbedingungen.“ Zudem werden die Verschiebung hin zum Rechenzentrum wird auch in den kommenden Jahren der wichtigste Treiber für das Geschäft von Micron sein. Das Management rechnet mit einer weiter steigenden Bruttomarge sollte im nächsten Quartal, besonders weil die Branche strukturell unterversorgt sei und neue Kapazitäten nur langsam aufgebaut werden können.  

Neue Produkte für Rechenzentren und KI-Anwendungen 

Micron stellte jüngst 122-Terabyte sowie 245-Terabyte NVMe-SSDs vor, die speziell für die nächste Generation von KI- und Hyperscale-Datenzentren entwickelt wurden. Im Bereich HBM4 konnte Micron mit dem laut dem Management „leistungsstärksten Produkt der Branche“ neue Kunden, insbesondere große Hyperscaler, gewinnen. Zudem erfolgten erste Umsätze mit der neuen 1-Gamma-DRAM-Technologie, die als Wachstumstreiber dient. 

Quartalszahlen: Umsatz +46?%, Bruttomarge >50?% 

Das Unternehmen lieferte am Dienstagabend (23. September) Rekordzahlen. Die größten Aufträge gingen aus dem Segment der Rechenzentren ein – dort profitiert Micron von signifikanten Investitionen der Hyperscaler in KI-Infrastruktur. Konkret konnten langlaufende Lieferverträge für HBM-, DDR5- und datenzentrische SSD-Produkte unterzeichnet werden, was stabile Preise und Margen garantiert. Micron verbuchte für das Quartal eine Umsatzsteigerung von 46 % und meldete eine Bruttomarge von über 50?%, der höchste Wert seit 2017/18. Der operative Gewinn lag deutlich über dem Vorjahreswert, und die DRAM-Marge übertraf jene von Mitte 2022. Das EPS stieg auf 3,03 USD nach 1,18 USD im Vorjahresquartal. 

Micron Technology (ISIN US5951121038): Die Expansion von Rechenzentren durch KI macht Microns Segment zum klaren Wachstumsmotor. Analysten erwarten für dieses Jahr ein EPS von über 15 USD, das allerdings in den Folgejahren auf diesem Niveau stagnieren soll. Die Wachstumsbeschleunigung von über 50 % QoQ macht dies wahrscheinlicher, daher ist das KGV von unter 11 möglicherweise immer noch zu moderat.