Chinas Kapitalmarkt steht vor einer neuen Welle von Fusionen und Übernahmen

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Chinas Kapitalmarkt steht vor einer neuen Welle von Fusionen und Übernahmen

22.12.2025 / 15:05 CET/CEST
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SHENZHEN, China, 22. Dezember 2025 /PRNewswire/ -- Guosen Securities Co.,
Ltd, eine der führenden umfassenden Investmentbanken und Wertpapierfirmen
Chinas, stellt fest, dass der Kapitalmarkt des Landes in eine neue Phase der
Reform und strategischen Umgestaltung eintritt. Nach der jüngsten Analyse
des Unternehmens beschleunigen sich die Fusionen und Übernahmen (M&A) auf
dem Markt für A-Aktien als wichtige Triebkraft für industrielle
Modernisierung und Innovation. In den ersten drei Quartalen des Jahres 2025
verzeichnete der Markt 3.470 Fusionen und Übernahmen, was einem Anstieg von
7,93 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht, und 134 größere
Umstrukturierungen von Vermögenswerten, was einem Anstieg von 83,56 Prozent
gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2024 entspricht. Guosen Securities
stellt fest, dass Fusionen und Übernahmen zu einem wesentlichen Mechanismus
zur Unterstützung der Realwirtschaft geworden sind, wobei der strategische
Schwerpunkt zunehmend auf der Förderung neuer Produktivkräfte, dem
technologischen Fortschritt, der Modernisierung von Branchen und der
Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit von Unternehmen liegt.

Politische Unterstützung öffnet ein neues Fenster für M&A

Guosen Securities betonte, dass die Entwicklung des Fusions- und
Übernahmemarktes von der nationalen Politik stark unterstützt wird. Mit der
Zusammenarbeit von Regulierungsbehörden und lokalen Regierungen hat sich
offiziell ein neues politisches Fenster für Fusionen und Übernahmen
geöffnet. In den vergangenen zwei Jahren hat die chinesische
Wertpapieraufsichtsbehörde (China Securities Regulatory Commission, CSRC)
eine Reihe von wegweisenden Dokumenten veröffentlicht, darunter die Sechzehn
Maßnahmen zur Unterstützung der hochrangigen Entwicklung von
Technologieunternehmen durch die Kapitalmärkte, die Acht Maßnahmen zur
Vertiefung der Reform des STAR-Marktes und zur Förderung der technologischen
Innovation und neuer Produktivkräfte und die Stellungnahmen zur Vertiefung
der Reform des M&A-Marktes für börsennotierte Unternehmen.

Diese Initiativen zielen darauf ab, den Rahmen für Fusionen und Übernahmen
auf dem Kapitalmarkt integrativer, anpassungsfähiger, präziser und
effizienter zu gestalten. Wie Guosen Securities feststellte, ist die Reform
des Fusions- und Akquisitionssystems zu einem zentralen Pfeiler der
breiteren marktorientierten Reformen Chinas geworden, die sicherstellen,
dass börsennotierte Unternehmen die Kapitalmärkte effektiver nutzen können,
um strategische Umstrukturierungen durchzuführen.

Steigende Aktivität auf dem inländischen M&A-Markt

Die Zahlen sprechen eine eindeutige Sprache. In den ersten drei Quartalen
des Jahres 2025 verzeichnete der Markt für A-Aktien 3.470 M&A-Transaktionen,
was einem Anstieg von 7,93 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Auffallend ist, dass es 134 größere Umstrukturierungen von Vermögenswerten
gab, was einem Anstieg von 83,56 % gegenüber dem gleichen Zeitraum des
Vorjahres entspricht.

Dieser Anstieg unterstreicht, wie sehr sich Fusionen und Übernahmen zu einem
alltäglichen Bestandteil der wirtschaftlichen Aktivitäten von Unternehmen in
China entwickelt haben. Sie ist inzwischen weithin als entscheidender Weg
anerkannt, um Branchenführer heranzubilden und Unternehmen zu befähigen,
sich zu vergrößern. Da sich Chinas Kapitalmarkt von einer traditionellen
"Finanzierungsfunktion" zu einer anspruchsvolleren
"Ressourcenallokationsfunktion" verlagert, haben sich Fusionen und
Übernahmen zu einem mächtigen Instrument entwickelt. Unternehmen nutzen
zunehmend die externe Expansion, um vor- und nachgelagerte Segmente ihrer
Industrieketten zu integrieren und so die Vermögensverteilung zu optimieren,
den Umfang zu erweitern, die Produktionskapazitäten anzupassen und
strategische Veränderungen zu erreichen.

Konzentration auf neue Produktivkräfte

Guosen Securities betonte, dass die jüngste Welle von Fusionen und
Übernahmen eng mit Chinas nationaler Strategie zur Entwicklung neuer
Produktivkräfte zusammenhängt. Im Zeitalter der technologischen Revolution
und des industriellen Wandels sind Fusionen und Übernahmen ein zentraler
Mechanismus zur Stärkung, Ergänzung und Erweiterung von Industrieketten.
Durch die Konsolidierung von Ressourcen können Unternehmen sicherere und
zuverlässigere Lieferketten aufbauen, die Integration verbessern und die
allgemeine Wettbewerbsfähigkeit steigern.

Die jüngsten Fusionen und Übernahmen lassen einen klaren Trend erkennen:
Aufstrebende Industrien stehen an vorderster Front. Besonders aktiv waren
die Transaktionen in Sektoren wie Halbleiter, künstliche Intelligenz und
High-End-Gerätebau. Diese Branchen, die als strategisch und
zukunftsorientiert gelten, verkörpern die "neuen" Eigenschaften, die die
Politik fördern möchte.

Dieses Phänomen spiegelt den kombinierten Einfluss von politischen Vorgaben,
dem Bedarf an industrieller Modernisierung und den Mechanismen des
Kapitalmarkts wider, die zusammenwirken. Im Zeitalter einer neuen Welle der
technologischen Revolution und des industriellen Wandels können Fusionen und
Übernahmen die vor- und nachgelagerten Segmente der Lieferkette miteinander
verknüpfen, schwache Glieder stärken, kritische Knotenpunkte sichern und die
strategische Reichweite erweitern.

Grenzüberschreitende Fusionen und Übernahmen gewinnen an Schwung

Neben der Umstrukturierung im Inland sind grenzüberschreitende Fusionen und
Übernahmen zu einem immer wichtigeren Bestandteil der chinesischen
Direktinvestitionen im Ausland geworden. Seit September 2024 haben mehr als
100 börsennotierte Unternehmen Fusionen und Übernahmen in Übersee
eingeleitet, deren Transaktionswert eine Billion Yuan übersteigt.

Dieser Trend wird sowohl durch politische Anreize als auch durch den
dringenden Bedarf an industrieller Modernisierung angeheizt. Chinesische
Unternehmen drängen verstärkt in globale Industriezentren und versuchen,
sich hochwertige Anlagen und fortschrittliche Technologien zu sichern.
Sektoren wie die High-End-Fertigung, die Informationstechnologie und das
Gesundheitswesen werden zu bevorzugten Zielen für grenzüberschreitende
Übernahmen.

Insgesamt treten die Fusions- und Übernahmetätigkeiten auf dem chinesischen
Kapitalmarkt in eine neue Phase starker Dynamik ein, die durch die
strategische Ausrichtung auf die Förderung neuer Produktivkräfte, die
Förderung technologischer Innovationen, die Förderung der industriellen
Modernisierung und die Verbesserung der Unternehmensstärke und
Wettbewerbsfähigkeit gekennzeichnet ist. Das Unternehmen stellt fest, dass
diese anhaltende Welle der internationalen Expansion die sich entwickelnde
Position Chinas innerhalb der globalen Wertschöpfungskette unterstreicht und
den Übergang des Landes zu einem innovationsgetriebenen Wachstum mit höherer
Wertschöpfung widerspiegelt.

Sie bietet auch neue Wege für den Aufbau eines modernen Wirtschaftssystems
und die Förderung endogener Wachstumsfaktoren. Im Wesentlichen geht es bei
grenzüberschreitenden Fusionen und Übernahmen nicht nur um den Erwerb von
Vermögenswerten im Ausland, sondern auch um die Positionierung chinesischer
Unternehmen an der Spitze des globalen Wettbewerbs.

Guosen Securities betont, dass die kontinuierliche Verbesserung des
regulatorischen Ökosystems mit Unterstützung der Kapitalmärkte M&A als
zentrales Instrument zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit der
Industrieketten und zur Förderung nationaler strategischer Ziele
positionieren wird. Es wird erwartet, dass diese Dynamik eine solide
Grundlage für Chinas Streben nach einem qualitativ hochwertigen
Wirtschaftswachstum schaffen wird.

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